С помощью ключевой ставки Центральный банк регулирует экономику. Сейчас она составляет 21% годовых, что говорит о достаточно жесткой кредитной политике. Такое решение появилось из-за высокого скачка инфляции. Делая выше ставку, ЦБ пытается охладить экономику и сдержать цены.
Суть понятия "ключевая ставка"
Это базовый процент, устанавливаемый Центральным банком, который определяет стоимость денег на межбанковском рынке. Изменяя ключевую величину, ЦБ оказывает непосредственное влияние на стоимость кредитов для частных банков и, соответственно, для конечных заемщиков. Этот инструмент считается основным в арсенале Центрального банка для поддержания стабильности цен и экономического роста.
Почему и как ставка вообще меняется
Ее заранее определяет совет директоров ЦБ на своих заседаниях, которые проводятся с определенной периодичностью. Решение о ее уровне совместно принимается на основе комплексного анализа экономической ситуации. Состав совета директоров включает 15 членов, включая председателя Банка России.
Назначить ключевую ставку непросто, это комплексный процесс, основанный на анализе широкого круга макроэкономических показателей. Помимо уровня инфляции учитываются такие факторы, как динамика рынка труда, внешнеторговый баланс, кредитная активность и другие. Вот на что она влияет.
На ставки по кредитам
Этот показатель напрямую влияет на стоимость кредитов для населения. Когда ставка по решению ЦБ взлетает вверх, частные банки повышают свои процентные ставки по кредитам. Иначе им не удастся сохранить прибыль. В результате идет понижение спроса на кредиты, что может замедлить рост экономики. Спад ключевой ставки повышает кредитную доступность, стимулируя активность населения и бизнеса.
На скачки инфляции и состояние экономики
Инфляция простыми словами – это повышение цен. Она приводит к снижению ценности денег, то есть за одну и ту же сумму можно купить меньше товаров. Умеренная инфляция считается стимулом для экономического роста.
Она побуждает людей и компании тратить деньги сейчас, пока они не подорожали еще больше. Однако длительный период низкой или отрицательной инфляции может привести к замедлению экономической активности, поскольку люди будут откладывать покупки в ожидании еще больших снижений цен.
Когда цены растут медленно и плавно, то и экономика становится стабильнее. Люди точно знают, сколько будут стоить товары через год, и поэтому могут спокойно планировать свои расходы. А компании могут уверенно вкладывать деньги в новые проекты, потому что знают, что цены не будут сильно скакать.
На бизнес
Эта ставка влияет на стоимость капитала для предприятий. Ее взлет увеличивает цену заемного финансирования, что может негативно сказаться на инвестиционной активности и прибыльности компаний. Падение ключевой ставки, напротив, подстегивает инвестиции и способствует экономическому развитию. Однако чрезмерно низкие ставки образуют "пузыри" на финансовых рынках и ведут к дестабилизации экономики.
На акции
Рост ставки оказывает негативное влияние на фондовый рынок. Увеличение стоимости кредитования влечет рост издержек бизнеса, что, в свою очередь, может снизить прибыльность компаний и привести к падению стоимости их акций. Одновременно с этим рост ставки помогает ускорить выпуск облигаций, ведь по ним доходность становится более привлекательной для инвесторов.
Когда экономика нестабильная и процентные ставки часто меняются, компании начинают выпускать специальные облигации — флотеры. По ним выплачивается процент, который зависит от того, как "плавает" ставка. Если вдруг она резко вырастет, то и доход по таким облигациям тоже увеличится.
